Confira neste artigo o que são TIMOs e qual a importância delas no mercado de investimentos em ativos florestais. Vamos lá?
Nós já sabemos que as plantações florestais fornecem produtos essenciais para os seres humanos. Inclusive, a demanda de produtos oriundos das florestas plantadas tem crescido rapidamente nos últimos anos.
A disponibilidade de terras e a alta produtividade atraíram diversos tipos de investidores para o pais, entre eles estão as TIMOs, que ampliaram seus investimentos no mercado brasileiro.
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O que são TIMOs?
Timber Investment Management Organization (TIMO) é um grupo de gestão que auxilia os investidores institucionais na gestão de suas carteiras de investimento em ativos florestais.
As TIMOs tem como objetivo maximizar os retornos econômicos de seus clientes (fundos de pensão, seguradoras, e outras instituições financeiras) comprando e vendendo terras florestais e comercializando seus produtos.
Pontos importantes
- Os investidores institucionais buscam investir em ativos florestais e usam as organizações de gestão de investimentos florestais, as TIMOs, para fazer a sua gestão.
- As TIMOs atuam como intermediárias no processo, isto é, pesquisam, adquirem os ativos florestais, e na sequencia, gerenciam esses investimentos em nome dos clientes.
- O ativo florestal é frequentemente visto como um bom diversificador de portfólio para se proteger contra a inflação.
Como as TIMOs surgiram?
As TIMOs iniciaram suas operações nos Estados Unidos e atualmente estão investindo em todos os países produtores de florestas. Elas buscam novas oportunidades de investimento e locais para demonstrar seu potencial econômico. Neste sentido, o Brasil tem chamado muita atenção delas, por ser um país com características muito promissoras para a produção florestal.
Aliás, no contexto Brasil, as TIMOs se iniciaram por volta dos anos 2000 principalmente com o plantio de Pinus em regiões ao Sul do país. Para você ter uma ideia da dimensão de seu crescimento, segundo os dados da Indústria Brasileira de Árvores (IBÁ), hoje cerca de 10% do total de florestas plantadas no Brasil estão sob a gestão das TIMOs, ou seja, mais de 780 mil hectares. Bastante coisa, não?
A tendência é de pleno crescimento nos próximo anos, principalmente para os investimentos internacionais neste segmento, pois há muitas regiões no Brasil que estão em pleno crescimento e investindo fortemente em plantios florestais.
Como as TIMOs atuam?
A atuação das TIMOs é muito próxima a de um corretor de investimentos, pois elas buscam encontrar, analisar e adquirir ativos de investimento que melhor atendam seus clientes. Inclusive, as TIMOs recebem a responsabilidade de gerenciar ativamente a área florestal para obter os retornos adequados para os investidores.
E, como elas operam? De modo geral, elas podem operar de duas formas: como um fundo de investimento ou como investidores individuais. Os fundos de investimento consistem em múltiplos investidores que compram o ativo e fazem a gestão dele por um tempo definido. Já os investidores individuais compram o ativo e o gerenciam por um período indefinido.
Como as TIMOs geram receita?
A geração de receita acontece por meio de taxas de transação, taxas de administração (que crescem com seus ativos sob gestão) e taxas de desempenho.
Dito isso, é importante lembrar que as taxas e sua composição variam amplamente de TIMO para TIMO. Essa variação se deve aos diferentes objetivos estratégicos de investimento, aos fatores que compõem essas taxas, combinado aos objetivos de investimento e as tolerâncias de risco de diferentes investidores e dos gestores dos fundos.
Venda de ativos pelas TIMOs
As TIMOs podem gerar grande parte da sua receita na venda dos ativos florestais, momento em que ocorre a liquidez do ativo e os valores de rentabilidade desta venda beneficiam as partes interessadas, com o retorno total do investimento.
Grande parte destas transações de compra e venda de madeira acontece com a venda de madeira em pé, para isso é essencial que o inventário florestal seja executado de maneira bem feita e eficiente.
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Afinal, se a gente gastou anos manejando esta floresta para que ela seja produtiva, a forma mais correta é quantificá-la de maneira correta, certo?
Caso você queira saber mais sobre o tema, ou ainda tenha alguma dúvida sobre algum termo ou investimento, conte com a gente para te ajudar. Esperamos que este artigo tenha sido útil para você.
